半导体设备国产化有望稳步推进

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2018-12-09

本月,国际半导体协会2018年展览会举行,预测2018年半导体制造设备的全球销售额增加9.7%达到621亿美元,2019年收缩4.0%,但2020年将增长20.7%,创历史新高。

核心观点我国半导体设备市场规模高速增长,第三季度超越韩国成全球最大市场。根据国际半导体产业协会semi 和seaj 发布的报告,2018年q3全球半导体设备销售额达158.4亿美元,同比+10.54%。其中,韩国半导体设备出货规模为34.5亿美元,同比-31%。中国半导体设备市场规模不断扩大,q3半导体设备销售额为 39.8亿美元,同比+106.22%,全球销量占比为25.13%,超过韩国成为最大的半导体设备市场。


此轮全球硅周期进入调整,数据量的快速增长驱动整个行业长期向上。根据本月中旬的全球ic 企业家大会上的讨论,全球来看:

(1)行业q4增速预计会继续下降到6%,这一轮半导体的超级周期已经进入尾声,半导体需求向宏观经济靠拢,因此预计明年q1-q2是行业最为艰难的时刻。

(2)目前行业渠道存在一定库存,消化这些可能要2个季度以上。

(3)长期看,由于数据量爆发(iot,ai,汽车电子等对数据存储,数据采集和处理上的需求),整个行业一定会再次是向上的。


中国半导体产业迎逆势窗口。由于我国前期针对半导体产业的政策和投资呈现脉冲式(没有持续性),因此我国半导体产业虽然起步较早但错失了快速发展的机遇。但整体来看,由于半导体长期的向上趋势较为确定且中国为最大市场(半导体产业供应链是全球化的,但不可能离开市场发展)。参照半导体产业的历史,逆周期投入是缩短产业差距的最佳时点(比如储存器领域的三星,在上一轮下滑周期持续开支,这一轮复苏基本替代了日本)。而国家大基金和工信部均明确表示支持半导体产业的发展,我国半导体产业有望迎来发展最为快速的时期。


伴随国内fab 建设,设备国产化进程有望逆势加速。据国际半导体设备与材料协会报告显示,中国目前正在打造25个fab 建设项目。根据semi 预测;

2019年中国大陆设备需求有望保持逆势增长并将达到125亿美元。我们认为,国产设备在刻蚀、成膜及清洗、封测领域已经实现突破,国产设备进口替代进程有望伴随内资晶圆厂的逆势建设而持续深入。

 

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